中國(guó)石化（６０００２８）１４日公告，公司董事會(huì)及其控股的Ｈ股公司鎮(zhèn)海煉化董事會(huì)聯(lián)合宣布，中國(guó)石化與鎮(zhèn)海煉化１２日分別召開(kāi)董事會(huì)會(huì)議，審議批準(zhǔn)了中國(guó)石化通過(guò)中國(guó)石化寧波甬聯(lián)（中國(guó)石化專為收購(gòu)而成立的全資子公司）吸收合并鎮(zhèn)海煉化的相關(guān)事宜。

    根據(jù)寧波甬聯(lián)與鎮(zhèn)海煉化簽訂的協(xié)議，鎮(zhèn)海煉化董事同意向其股東提呈一項(xiàng)建議，由中國(guó)石化通過(guò)寧波甬聯(lián)以吸收合并方式整合鎮(zhèn)海煉化。寧波甬聯(lián)將以每股１０．６０港元的價(jià)格向鎮(zhèn)海煉化流通股股東支付現(xiàn)金，現(xiàn)金對(duì)價(jià)總計(jì)約７６．７２億港元。目前，鎮(zhèn)海煉化總股本為２５．２４億股，其中中國(guó)石化持有１８億股，持股比例為７１．３２％，流通股（Ｈ股）持有７．２４億股，占總股本的２８．６８％。

    中國(guó)石化相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司海外上市之初就曾表示將擇機(jī)整合境內(nèi)外上市子公司，此次整合符合中國(guó)石化發(fā)展的需要。從長(zhǎng)期看整合將對(duì)中國(guó)石化的盈利能力產(chǎn)生正面影響，提升公司股東價(jià)值，符合中國(guó)石化全體股東的利益。公司此次整合主要是出于以下戰(zhàn)略考慮：首先，整合后將使鎮(zhèn)海煉化業(yè)務(wù)充分融入中國(guó)石化一體化價(jià)值鏈中，能夠完善中國(guó)石化的一體化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。其次，可以提高鎮(zhèn)海煉化的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，并可在資金、投資、品牌、資源、銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)等諸多方面實(shí)現(xiàn)整合效應(yīng)。再次，可以消除公司的關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)并減少管理層次，提高管理效率。

    據(jù)悉，此次合并擬向鎮(zhèn)海煉化流通股股東支付的現(xiàn)金對(duì)價(jià)為每股１０．６０港元，中國(guó)石化表示該價(jià)格對(duì)雙方而言都處于合理水平。對(duì)鎮(zhèn)海煉化股東而言，每股１０．６０港元的交易對(duì)價(jià)對(duì)鎮(zhèn)海煉化的歷史交易價(jià)格有一定溢價(jià)，比停牌前每股９．４５港元的價(jià)格溢價(jià)１２．１７％，比前１個(gè)月每股８．６２港元的價(jià)格溢價(jià)２２．９３％，比前１２個(gè)月每股８．１６港元的價(jià)格溢價(jià)２９．９１％。整合也為鎮(zhèn)海煉化的流通股股東提供了合理的變現(xiàn)機(jī)會(huì)。對(duì)中國(guó)石化股東而言，按照２００４年數(shù)據(jù)計(jì)算，合并對(duì)價(jià)隱含的交易倍數(shù)基本處于合理水平，并且中國(guó)石化相信，本次交易將對(duì)中國(guó)石化的盈利能力產(chǎn)生正面影響，從長(zhǎng)期來(lái)看合并后產(chǎn)生的協(xié)調(diào)效應(yīng)將增加中國(guó)石化的股東價(jià)值。

    目前，該計(jì)劃已獲得中國(guó)石化、鎮(zhèn)海煉化董事會(huì)及獨(dú)立董事會(huì)批準(zhǔn)，但合并的生效尚需獲得鎮(zhèn)海煉化股東大會(huì)及獨(dú)立股東大會(huì)批準(zhǔn)，及之后境內(nèi)外證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。